¿La banca española adelgazó la cartera de deuda soberana en los ‘stress test’?
07/09/2010 - Francisco S. Jiménez
La exposición a la deuda portuguesa de la banca española varía en 1.300 millones de euros entre los resultados publicados por los ‘stress test’ del BCE y las cifras del Banco Internacional de Pagos ( BIS ).
Wall Street Journal publicaba que las pruebas de resistencia de los bancos europeos maquillaron la exposición a la deuda soberana. El artículo utiliza el informe de la actividad financiera internacional del primer trimestre del año del BIS (por sus siglas en inglés), el banco que aglutina a todos los bancos centrales del mundo y el encargado de elaborar el marco regulatorio de Basilea III, para comparar la cartera de bonos estatales de los bancos europeos con la foto fija que ofrecía los ‘stress test’.
El resultado: “algunas entidades excluyeron parte de la deuda soberana de sus balances y muchos redujeron el volumen de posiciones cortas. Las exposiciones de algunos bancos a la deuda de los países periféricos se redujeron en miles millones de euros. El nivel de deuda difiere por un amplio margen con otros informes de instituciones internacionales”. El diario afirma que Barclays adelgazó su cartera en 4.700 millones de libras sobre la exposición a Italia y en 1.600 millones de libras sobre España.
Cuando el foco se centra en la banca española, la deuda portuguesa es el activo que mayor espacio ocupa en el balance de las entidades, descartando la española, en comparación con la griega e irlandesa . Según los resultados de las pruebas de resistencia, la exposición neta al pasivo portugués ascendía a 6.542 millones de euros a 31 de marzo, con el 75% del total en manos de Santander.
El BIS detalla en su informe que la exposición de la banca española al sector público luso es de 10.600 millones de dólares, 7.800 millones al cambio el 31 de marzo. “Los bancos españoles incrementaron su exposición frente a los residentes de Portugal en 2.200 millones, más que cualquiera de los bancos de otro país”, supone el 24% de la deuda total emitida por Portugal de enero a marzo.
Según fuentes consultadas del sector afirman que esta diferencia se puede explicar por el exceso de celo del Banco de España a la hora de recabar la información de los bancos españoles. La exigencia al sector financiero español del regulador fue muy alto en comparación con otras entidades europeas.
El documento del BIS señala que la posibilidad de utilizar la deuda soberana europea como garantía ante el BCE rebaja el riesgo por iliquidez de los bonos portugueses. Además, explica que los bancos europeos, que han tendido a tener una mayor exposición a los países periféricos, han podido evaluar mejor el riesgo de los países para invertir en deuda de mayor rentabilidad.
Desde que estalló la crisis financiera de Grecia, los mercados han mirado con lupa las cuentas y los abultados déficits de España, Portugal e Irlanda, además, de la propia Grecia y la cartera de deuda soberana de cada entidad europea. La exposición a la deuda portuguesa representa el 4% de la que tienen los bancos frente a la española que asciende a 191.600 millones. La inversión en los otros países sospechosos ascendía a 795 millones en el caso de Grecia y de 111 millones en el de Irlanda.
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