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Archivo del 19 de febrero de 2009

Segura: la suspensión del Banif Inmobiliario “maximiza” la posibilidad de recuperar el dinero

Jueves, 19 de febrero de 2009

Servimedia / Europa Press | – 19/02/2009 El Economista

El presidente de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Julio Segura, ha afirmado que la decisión de Santander de suspender los reembolsos del fondo Santander Banif Inmobiliario “maximiza las posibilidades de generar liquidez” y, por tanto, de devolver a los partícipes su dinero. El fondo solicitó suspender los reembolsos durante dos años el pasado lunes.
En rueda de prensa tras la presentación del nuevo Plan de Actividades de la CNMV 2009, Segura explicó que se trata de una decisión únicamente empresarial, que corresponde exclusivamente por la gestora o el depositario, no a la CNMV. Según explicó, el organismo regulador que dirige sólo puede actuar de oficio si el patrimonio del fondo se reduce por debajo de los 9 millones de euros, el mínimo establecido.
En opinión de Segura, la suspensión tiene ventajas frente a la liquidación. Para empezar, da tiempo a la entidad para lograr liquidez con la que poder hacer frente a los pagos, que superaban los 2.617 millones de euros cuando Santander solicitó suspender los reembolsos.
En segundo lugar, la suspensión temporal impide que se liquiden bienes a precios inferiores o incluso que se queden activos sin vender.
Pendiente de los partícipes
El presidente de la CNMV puntualizó que hay diversas formas de actuar ante esta situación. “Es cierto que ha habido soluciones distintas”, aseveró Segura, quien dijo que es el responsable del fondo el que debe decidir si congela el pago o si asume las pérdidas y compra los activos -como hizo recientemente BBVA, que recompró el 95% de su fondo a los clientes-. “Es tan válida una como otra”, indicó.
Además, Segura destacó que toda la información que ha facilitado Banco Santander sobre el fondo inmobiliario “cumple la legislación vigente”, ya que ha sido fruto de un proceso de intercambio de información con el organismo supervisor.
En este sentido, aclaró que la preocupación de la CNMV se centró en la igualdad de trato de los partícipes, ya que aquellos que solicitaron el reembolso de su dinero en la venta de liquidez que se cerró el pasado viernes lo hicieron sin conocer el resultado de la retasación de los activos que se había llevado a cabo.
Por otra parte, quiso dejar claro que la estafa del magnate norteamericano Allen Stanford, valorada en 8.000 millones de dólares, no ha afectado a España. “Con los datos disponibles no nos toca nada. No hay ningún fondo de inversión, ni sicav afectada”, finalizó el responsable de la CNMV.

Santander Inmobiliario se desprende de activos por debajo de tasación

Jueves, 19 de febrero de 2009

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Corralito en el fondo.

Vende el primer inmueble por 24 millones, un 14% menos por debajo de la tasación
19/02/2009 – - Madrid (Europapress) Finanzas.com

Santander Inmobiliario comienza a desprenderse de activos por debajo de tasación.
Santander ha vendido un edificio de su fondo inmobiliario en el madrileño Paseo de la Castellana por importe de 23,8 millones de euros, un 14% por debajo del precio de tasación. De esta manera, el fondo empieza a buscar liquidez con la venta de activos.

Se trata de la primera venta de un inmueble realizada por dicho fondo después de que el banco que preside Emilio Botín informara a la CNMV de la suspensión de los reembolsos del fondo ‘Santander Banif Inmobiliario’ durante un periodo de dos años por la falta de liquidez ante las solicitudes de los partícipes.
Castellana Gestión Patrimonial ha adquirido el inmueble en el Paseo de la Castellana número 13 de Madrid por dicho importe, inferior en cuatro millones de euros a la valoración del edificio en su último informe de tasación, de 27,8 millones.
El fondo ‘Santander Banif Inmobiliario’ compró el edificio por 19,7 millones de euros, con lo que ha obtenido unas plusvalías sobre coste con la operación de cuatro millones de euros, lo que se traduce en un 20%. El inmueble, destinado al arrendamiento, cuenta con una superficie aproximada de 5.620 metros cuadrados.
El Santander informa el pasado lunes a la CNMV de la suspensión por un periodo de dos años el reembolso del fondo de inversión ‘Santander Banif Inmobiliario’ después de que sus partícipes solicitaran reembolsos por importe de 2.617 millones de euros, lo que representa el 80% del patrimonio del mismo a finales del pasado mes de enero.
Corralito en el mayor fondo inmobiliario de España
Como el fondo carece de la liquidez necesaria para afrontar el íntegro pago, el Santander congela los pagos con el fin de generarla a través de la enajenación de activos, decisión que inscribe en la adecuada defensa del interés general de los partícipes.
Este fondo inmobiliario es el mayor de España, al englobar el 45% de la inversión total, según los datos de la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (Inverco) a los que tuvo acceso Europa Press.
El fondo cuenta con un patrimonio de 3.265 millones de euros al cierre de enero de 2009, lo que supone cerca de la mitad de la inversión total en fondos inmobiliarios en el mercado español, que se eleva a 7.254 millones de euros.
En cuanto al número de partícipes, integra a 51.381 inversores, lo que significa el 38% del total de 135.351 partícipes que permanecen en los nueve fondos de inversión inmobiliaria existentes en el mercado español.

Santander cierra la primera venta de inmuebles de Banif Inmobiliario

Jueves, 19 de febrero de 2009

19-02-09 , J. Zuloaga. Expansión
Santander cerró ayer la primera venta de activos de su fondo Santander Banif Inmobiliario, que congeló a reembolsos el pasado lunes. La gestora ha clausurado la operación por 23 millones de euros, un 17% por debajo de su precio de tasación.
La gestora inmobiliaria de la entidad financiera, Santander Real Estate, vende uno de sus inmuebles de oficinas de Madrid, situado en el Paseo de la Castellana número 13, a una sociedad familiar llamada Castellana Gestión Patrimonial.
La gestora ha cerrado la operación por 23 millones de euros, un 16% por encima del precio de adquisición en 1999. Sin embargo, Santander ha tenido que desprenderse del edificio por cinco millones menos de los que vale en mercado. Según la tasación que está realizando actualmente Tasamadrid sobre los activos del fondo, el inmueble de Paseo de la Castellana vale casi 28 millones de euros, algo más de un 17% por encima del dinero que ha recibido Santander con la venta.
Por si fuera poco, el último folleto del fondo Santander Banif Inmobiliario valoraba el edificio del centro de Madrid en más de 33 millones de euros, diez millones más de lo que ha pagado Castellana Gestión Patrimonial.
Estas cifras muestran lo difícil que es cerrar operaciones en el actual entorno de desaceleración económica y pinchazo de la burbuja inmobiliaria, a no ser que se hagan con un gran descuento.
Precios con descuento
El edificio de Paseo de la Castellana 13 cuenta con más de 5.500 metros cuadrados destinados a oficinas y, según las últimas cifras de Santander, estaba ocupado en más de un 90%. La entidad ha vendido el inmueble a un precio ligeramente superior a los 4.000 euros por metro cuadrado. Aunque es difícil hacer estimaciones, las viviendas situadas por la zona se venden actualmente en torno a los 5.000 euros por metro cuadrado.
Santander Banif Inmobiliario está obligado a desprenderse del resto de activos durante los dos próximos años, después de que el pasado lunes tuviera que congelar el fondo a reembolsos ante las peticiones masivas de salida de sus clientes. Los partícipes de este producto han dado orden de reembolsar el 80% del fondo, 2.600 millones de euros, durante las últimas semanas.
Para dar solución a esta situación, Santander se ha comprometido a llevar a cabo “un programa ordenado de enajenación de activos, con el objetivo de realizarlos en el menor plazo posible que sea compatible con la mayor diligencia y el interés de los partícipes”, según comunicó la gestora a la CNMV.
En el caso de que transcurridos dos años, el 1 de marzo de 2011, Santander no haya sido capaz de atender todos los reembolsos, la gestora iniciará la liquidación del fondo.
Principales activos
Entre los principales activos del Santander Banif Inmobiliario figuran el Centro Comercial Plenilunio, uno de los mayores centros comerciales de Madrid; y el edificio España, uno de los rascacielos más representativos de Madrid, del que compró un 50% a Metrovacesa en 2005 por 134 millones de euros.
Su cartera está formada principalmente por viviendas en alquiler, que representan el 67% de su patrimonio. Oficinas y locales completan su cartera. Geográficamente, la mayor parte de sus inversiones se encuentran en Madrid, con un 66% del peso del fondo. Además está presente en Barcelona, Valencia y otras 18 ciudades españolas.
Desde Inverco no descartan que otros fondos inmobiliarios españoles puedan congelar los reembolsos como el Santander Banif Inmobiliario, si aumentan las solicitudes de salida de los inversores.

Obama amenaza a la banca: o reduce el coste hipotecario o lo harán los jueces

Jueves, 19 de febrero de 2009

Plan contra los embargos
Una vez aprobado el plan de estímulo para inyectar más dinero en los bancos, Obama quiere evitar los embargos hipotecarios, tal como avanzó LD. Amenaza con intervenciones judiciales si no se abaratan los préstamos y lanza un plan de 275.000 millones de dólares.

Libertad Digital (L. Ramírez/M. Llamas) Barack Obama ha puesto como segundo eje de su política económica la salvación de los 9 millones de hipotecados en EEUU que tienen problemas para hacer frente a sus préstamos para la compra de vivienda y que están esperando ser embargados. El presidente se ha reunido este miércoles con los banqueros y les ha amenazado con intervenciones judiciales si no están dispuestos a abaratar las cuotas hipotecarias y detener los procesos de ejecución.
Tal como avanzó LD, el gigante financiero Citigroup apoyó un proyecto del partido demócrata para permitir a los jueces de EEUU modificar las condiciones hipotecarias sin el beneplácito de las entidades financieras, llegando incluso a perdonar una parte de los préstamos. Ahora el plan lleva el sello de Obama.
“Todos estamos pagando un precio por esta crisis hipotecaria y pagaremos un precio mayor si permitimos que se agrave”, dijo Obama, quien destacó que el plan pretende “rescatar a las familias que han actuado de acuerdo con las reglas y de manera responsable”.

En concreto, el plan presidencial pretende facilitar a unos 4 ó 5 millones de propietarios la refinanciación de sus préstamos hipotecarios a través de las agencias gubernamentales de garantía hipotecaria, Fannie Mae y Freddie Mac, para lo que el Tesoro ha recibido autorización para duplicar, hasta 200.000 millones de dólares la recompra de acciones preferentes de ambas entidades tuteladas por el Gobierno.

Sorprende que estas agencias públicas participe en el rescate de las familias, ya que fueron responsables de inflar el valor de las cedulas hipotecarias y colocarlas a los bancos norteamericanos. Esta intervención directa del sector público en la economía se saldó con el estallido de la crisis subprime.
75.000 millones de dólares
Se confirma así que, tras el rescate de la banca, de los planes de pensiones y de la industria de la automoción, entre otros ámbitos, el Gobierno de EEUU ultima su proyecto de auxilio a los hipotecados. Esta intervención en la gestión de la cartera crediticia de las entidades financieras irá acompañado por un volumen de dinero público (es decir, de los contribuyentes) de 75.000 millones de dólares.

El “Plan de Estabilidad y Asequibilidad de la Vivienda” tiene como objeto permitir que hasta nueve millones de propietarios puedan reestructurar o refinanciar sus hipotecas y evitar las ejecuciones de sus préstamos y la pérdida de sus casas.

En la actualidad, según la Asociación de Banca Hipotecaria de EEUU, cerca de 10.000 viviendas ven ejecutada su hipoteca diariamente.
Y es que las familias están ahogadas por sus hipotecas. El año pasado, más de 2,3 millones de propietarios de viviendas vieron ejecutadas sus hipotecas, lo que representa un aumento del 81 por ciento con respecto al año anterior. El 60% de los embargos se concentra en 6 Estados: California, Florida, Arizona, Ohio, Michigan y Nevada. En las actualidad, más de 3 millones de hipotecados coreen el riesgo de perder sus casas.
Casi el 16% del total del total de hogares que tienen en propiedad una vivienda en EEUU se encuentran en esta situación debido a la intensa depreciación inmobiliaria que padece el país desde mediados de 2006. De este modo, 1 de cada 6 hogares pagan más de lo debido por el valor de sus casas.
Tras una depreciación inmobiliaria próxima al 30% en algunas áreas del país, cerca de 12 millones de familias están hoy en una situación de capital negativo (negative equity) y, por lo tanto, están ahogadas por las deudas, según un reciente estudio de la agencia de calificación (rating) Moody’s.
En concreto, de los cerca de 75 millones de hogares en propiedad, 12 millones tienen capital negativo y 64 millones poseen casas cuyo valor supera la deuda contraída. De estos 64 millones, 24 millones poseen sus viviendas libres de cargas, mientras que los 40 millones restantes conservan capital positivo (su precio es todavía superior a su deuda).
Según los datos oficiales relativos al precio de las casas y el volumen de hipotecas, a finales de 2006 algo más de 3,5 millones de familias contaban con una deuda superior al valor de sus propiedades. Dicha cifra se eleva a 8,1 millones de hogares a finales de 2007. En la actualidad, son 12 millones, y el avance en la caída de precios empujará hacia el capital negativo a cerca de 15,4 millones de hipotecados a finales de año.
El precio de la vivienda seguirá cayendo
La situación es mucho más problemática entre los propietarios que adquirieron su vivienda en los últimos 5 años, en plena burbuja inmobiliaria y de crédito. Así, el 29% de estos compradores están con el agua al cuello, ya que deben al banco mucho más dinero del que realmente tendrían que haber pagado por sus viviendas, según los precios reales de mercado, en base a un estudio de la empresa inmobilairia Zillow.
El problema es que “es muy posible que aumente el número de propietarios con el agua al cuello”, hasta cifras nunca vistas en “nuestra historia”, según el analista de dicha compañía, Mark Zandi, señalaba el pasado octubre The Wall Steet Journal.
Pese a todo, la deuda de la mayoría de los propietarios aún es inferior al valor real de sus casas y, de hecho, muchos de los que cuentan con capital negativo aún siguen pagando regularmente sus cuotas hipotecarias. Sin embargo, caer en esta situación incentiva la entrega de llaves a la entidad acreedora e implica la imposibilidad de acceder a nuevos préstamos.

Obama revela un plan para ayudar a nueve millones de hogares a pagar sus hipotecas

Jueves, 19 de febrero de 2009

200.000 millones de dólares más en ayudas a Fannie y Freddire
Cinco millones de propietarios podrán refinanciar sus hipotecas
Esta iniciativa estará dotada con 75.000 millones de dólares
Las ayudas a Fannie Mae y Freddie Mac elevan su rescate a 400.000 millones
18/02/2009 Reuters | AFP El Mundo
Washington.- El presidente de Estados Unidos, Barack Obama, ha revelado los detalles del paquete de medidas ‘Iniciativa de Estabilidad para los Propietarios’, dotado con 275.000 millones de dólares.
La iniciativa se encuadra en el objetivo de evitar que unos nueve millones de hogares puedan sufrir la ejecución hipotecaria de sus hogares. De esta cantidad, 75.000 millones servirán para rebajar sensiblemente los costes mensuales de las hipotecas de las familias más asfixiadas por la falta de liquidez.
“El plan no sólo ayuda a los propietarios responsables que están al borde del incumplimiento de sus hipotecas, también evitará que vecindarios y comunidades sean arrastrados al límite”, explica el programa de Obama.
A finales de 2008, más del 9% de los préstamos hipotecarios habían registrado algúna demora en su pago o habían sido ejecutados, según la Asociación de Banca Hipotecaria estadounidense. No obstante, según Credit Suisse, ocho millones de hogares, el 16% de todas las familias hipotecadas, podrían ver ejecutadas sus hipotecas hasta 2012.
El paquete de medidas del presidente estadounidense contempla ayudar a cuatro o cinco millones de “responsables propietarios” a refinanciar sus hipotecas y rebajar el riesgo de impago de otros tres o cuatro millones de ciudadanos.
Además, el Tesoro estadounidense doblará el importe de las ayudas a las entidades hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, víctimas de la crisis de las hipotecas basura ‘subprime’. Así, la dotación del rescate de ambas entidades se multiplica de 100.000 a 200.000 millones de dólares para cada una a cambio de más acciones preferentes para el Estado.
El Departamento del Tesoro puso bajo tutela estatal a ambas compañías en septiembre de 2008 para evitar su bancarrota, lo que hubiera producido un terremoto mucho mayor del sufrido hasta ahora por el sistema financiero porque ambas sustentan más del 40% de la deuda hipotecaria del país.
Ambas entidades pasaron a ser controlada por la Agencia Federal Financiera de Casas (FHFA, en inglés). “Es la mejor manera de proteger a nuestros mercados y a los contribuyentes del riesgo provocado por la situación financiera actual”, argumentó el entonces secretario del Tesoro, Henry Paulson.
“Fannie Mae y Freddie Mac están tan interrelacionadas con el sistema financiero que el fracaso de cualquiera de ellas podría causar grandes trastornos en nuestros mercados financieros y en todo el mundo”, añadió.
Fannie Mae fue fundada en los años treinta a raíz de la Gran Depresión surgida del ‘crash’ de 1929. La falta de liquidez propiciada por la desconfianza de la banca obligó al Gobierno a crear la Asociación Nacional Federal de Hipotecas, apodada ‘Fannie Mae’, para facilitar préstamos a los ciudadanos que querían comprar una vivienda. No obstante, en 1968 se privatizó para separar su negocio de los presupuestos del país.
Por su parte, Freddie Mac es considerada la hermana menor de Fannie Mae. Bajo el nombre real de Banco Federal de Préstamos para Viviendas (FHLM), fue creado en 1970 para ampliar el mercado de los créditos.

Santander mantendrá cerrado cuatro años Banif Inmobiliario si no logra vender los activos

Jueves, 19 de febrero de 2009

Eduardo Segovia – 18/02/2009. Cotizalia
Los partícipes del fondo Banif Inmobiliario podrían tener que esperar el doble del plazo anunciado el lunes -dos años- para poder rescatar el total de su inversión. En efecto, si Santander Real Estate (la gestora del fondo) no consigue vender los inmuebles que tiene en cartera para atender a los reembolsos masivos solicitados en los dos próximos años, tiene la posibilidad de ampliar el plazo otros dos más para liquidar este producto, según fuentes conocedoras de la situación. De producirse esta situación, los partícipes no podrían retirar totalmente su dinero durante esos cuatro años, aunque el banco hará reembolsos cada vez que venda un 10% de su patrimonio.
En realidad, la solicitud del Santander a la CNMV de suspender los reembolsos durante dos años le permite ganar todo este tiempo: cuenta con esos dos años y, si no bastan, con los dos adicionales para liquidar definitivamente el fondo. De esta forma, se da un margen total de cuatro años para que el mercado inmobiliario se recupere y poder vender así los activos a un precio razonable. La imposibilidad de conseguir hoy ese “precio razonable” en una venta masiva de los inmuebles es lo que ha motivado el cierre del fondo.
Consciente de la posibilidad de que el plazo se alargue y del consiguiente perjuicio para los partícipes, el banco que preside Emilio Botín ha adoptado dos medidas para facilitar la mayor liquidez posible. En primer lugar, ofrecerá la posibilidad de reembolsar cada vez que venda un 10% del patrimonio del fondo. El producto de dicha venta se prorrateará entre todos los partícipes que hayan solicitado el reembolso, y así hasta completar todo el importe solicitado. En segundo lugar, como explicaba ayer El Confidencial, ofrecerá un crédito hipotecario en condiciones de mercado a todos los partícipes que deseen hacer líquidas de golpe todas sus participaciones.
La opción de liquidar directamente el fondo y reducir así el plazo máximo de iliquidez a dos años tenía un grave inconveniente: si en ese tiempo Santander no conseguía vender todos los activos, tendría que poner los inmuebles que le quedaran en cartera a nombre de los 43.000 partícipes del fondo, algo que sería una auténtica locura. De ahí que haya optado por intentar solucionar el problema antes de liquidar el fondo y por alargar el plazo máximo hasta los citados cuatro años para evitar una situación tan kafkiana.
“Si Santander estuviera dispuesto a asumir unos descuentos del 30% o incluso superiores en los inmuebles del fondo, los vendería ahora mismo y liquidaría el fondo con la pérdida correspondiente para los partícipes. Como no está dispuesto a asumir ese coste, lo que hace es ganar tiempo para poder vender los activos con menos restricciones”, sostiene un experto en el mercado inmobiliario.
La clave, el fin de la crisis inmobiliaria
Al final, la solución del entuerto dependerá de la evolución del mercado inmobiliario español. Es cierto que, dada la magnitud actual de la crisis y que no se observa ningún atisbo de recuperación a medio plazo -la actividad se paralizó completamente en diciembre-, parece muy difícil que Santander consiga vender los 3.266 millones de euros en ladrillos que tiene el fondo en menos de dos años. Cuatro años parece un plazo más lógico, en el que es más probable que el mercado haya tocado suelo y haya empezado la recuperación de la actividad y de los precios, aunque hoy por hoy nadie es capaz de pronosticarlo con algún grado de certeza.
“Los activos que tiene este fondo son de primera calidad, el problema es que nadie quiere saber nada de inversión inmobiliaria en este momento, y eso es lo que ha provocado la huida en masa de los partícipes desde octubre”, opina otro especialista. Entre esos activos se encuentra el centro comercial Plenilunio, el edificio de oficinas Cerro Gamos de Pozuelo, el edificio Trianón y distintos desarrollos de viviendas en Las Tablas (todo ello en Madrid), así como las torres Diagonal del Mar en Barcelona.
Un portavoz del banco respondió ayer a las acusaciones de oscurantismo y manipulación diciendo que “el proceso se está haciendo de la mano de la CNMV”, como demuestra el documento de preguntas y respuestas sobre este caso publicado el mismo lunes por el supervisor. Respecto a las protestas de que el fondo ofrecía rentabilidades muy inferiores a las del mercado inmobiliario español, este portavoz asegura que “esta política tan conservadora significa que los activos están menos sobrevalorados y, por tanto, ahora bajarán menos que los de otros fondos”.

Santander agota la tesorería del fondo inmobiliario antes de la desbandada final

Jueves, 19 de febrero de 2009

Tendrá que endeudarse
Se ha gastado 360 millones en tres meses
18/02/2009 Enrique Utrera. Finanzas.com
Santander Banif Inmobiliario afronta con una liquidez de apenas 5,2 millones de euros la avalancha de órdenes de reembolsos de al menos 2.617 millones que debe afrontar en los tres próximos meses.

La tesorería del banco era de 368 millones a 30 de septiembre del año pasado, pero la ventana de liquidez de octubre ha dejado tiritando la caja del mayor fondo inmobiliario español por patrimonio gestionado, que va a tener que endeudarse al límite y vender activos desde ya para hacer frente a sus obligaciones de devolución.
El 30 de septiembre, la posición de tesorería del fondo representaba un muy holgado 9,15% del patrimonio total de Santander Banif Inmobiliario; a 30 de diciembre, era el 0,15% ó 5,18 millones de euros. Este es el porcentaje de liquidez con el que -el grupo cántabro no ha facilitado cuánto tesorería acumula a 31 de enero- el fondo ha de hacer frente a unas peticiones de reembolsos que podrían superar los 3.000 millones de euros. Una cifra que deja en nada las ventas históricas de la ventana de liquidez del último trimestre del año pasado. Entonces, el patrimonio del fondo cayó desde los 4.023 hasta los 3.409 millones de euros. Pecata minuta para lo que se avecina.
El grupo que preside Emilio Botín se ha comprometido a devolver el 10% del patrimonio del fondo con el valor liquidativo de 28 de febrero. Es decir, una vez que se haya recogido la nueva valoración de activos del fondo, que no se hará pública hasta la primera semana de marzo, ya pasado el plazo que tienen los inversores para realizar las peticiones de reembolsos. La devolución se hará en dos plazos, el 9 de marzo y el 5 de mayo. Entonces, Santander deberá disponer de al menos 326 millones de euros. Es decir, el 10% del patrimonio a 31 de enero, que va a ser revisado a la baja. Con la caja en los huesos, deberá endeudarse al máximo y afinar en la venta de activos en estos poco menos de tres meses.
La posición de tesorería de Santander Banif Inmobiliario contrasta con la del resto de los grandes fondos inmobiliarios españoles. Según el informe del tercer trimestre -el último disponible- de Sabadell BS Inmobiliario, el tercer mayor fondo del mercado español con un patrimonio de 1.012,7 millones contaba con 57,57 millones de euros, el 5,54% del total y prácticamente la misma cifra del trimestre anterior. Y Segurfondo Inversión, de Inverseguros, cuenta al cierre del año pasado con ese mismo porcentaje, en este caso equivalente a 33,18 millones de euros.
En su informe de gestión, los responsables del fondo aseguran que están manteniendo contactos con los inversores mayoristas -es decir, los grandes- para tratar de que “las solicitudes de reembolsos se adecúen a las posibilidades reales en función de las ventas efectivas y las dificultades de los mercados.
Caso aparte es el del BBVA Propiedad. El grupo vasco, que como ahora Santander cerró su fondo en octubre del año pasado, prácticamente ha adquirido el fondo por 1.661 millones de euros ó el 95% del patrimonio. En este caso, la tesorería apenas alcanza el millón de euros, ya que la caja se ha utilizado para devolver la inversión.
La búsqueda de liquidez para hacer frente a sus obligaciones con los clientes es ahora el objetivo número uno de Santander. Si finalizados los dos años de suspensión de reembolsos -hasta el 1 de marzo de 2011- no se han satisfecho los reeembolsos pendientes, Santander Banif Inmobiliario será disuelto. Para los próximos dos ejercicios, se van a rebajar las comisiones del fondo -hasta el 0,75%- y Santander, Banesto y Banif han manifestado su intención de conceder financiación a sus clientes con participaciones en este fondo con la garantía de dichas participaciones.

Deustche y Goldman compiten por los inmuebles de BBVA

Jueves, 19 de febrero de 2009

En la puja final
18-02-2009 , por Jaime Elías Navarro. Expansión
La venta de los 40 lotes de inmuebles de BBVA entra en su recta final. Según las fuentes consultadas cercanas a la operación, Deutsche Bank – a través de RREEF- y Goldman Sachs se posicionan como los principales candidatos para hacerse con casi la totalidad de los edificios y oficinas puestos a la venta, salvo algunos lotes pequeños que adquirirían otros inversores. De momento, la operación sigue manteniendo los plazos previstos en un primer momento, lo que supone cerrar los acuerdos en marzo.
El cierre final de la financiación, no obstante, podría demorarse un poco más, debido a las dificultades que viven los mercados de crédito y las mayores precauciones de las entidades financiadoras. A este respecto, Deutsche Bank trabaja con BNP en la financiación y Goldman Sachs se autofinanciaría la operación, aunque en los actuales momentos la obtención de financiación es más dificultosa que hace un año. Según las fuentes consultadas, el primer pujante ha propuesto una financiación más tradicional y el segundo “una algo más sofisticada”. Ninguna de las propuestas ha sido vetada por la CNMV.
El precio final de la operación “rondaría” los 2.000 millones de euros inicialmente previstos, lo que reportará alrededor de 1.000 millones de plusvalías a BBVA. No obstante, las fuentes consultadas descartan que se consiga alcanzar una cantidad mayor, como sí sucedió con la venta de inmuebles de Santander cerrada con la adquisición de la Ciudad Financiera en enero de 2008.
Los actuales vaivenes del mercado inmobiliario y los fondos vinculados a este tipo de activos no están influyendo en la transacción, señalan las mismas fuentes. “Es una operación muy anticíclica, que sólo está teniendo como inconvenientes las dificultades propias de los mercados en la actualidad, pero que evoluciona y va a salir adelante”, apuntan. Uno de los factores que podría favorecer la transacción sería una bajada de tipos por parte del BCE, prevista para marzo, lo que elevaría las ganancias de BBVA.
Fuentes de BBVA no han realizado comentarios sobre la operación, aunque sí han confirmado que el proceso sigue abierto según lo previsto, sin que haya ninguna fecha concreta ni ningún plazo previsto para su culminación.