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Archivo del 25 de febrero de 2009

Cuarto trimestre de 2008 de la Estadística Registral Inmobiliaria

Miércoles, 25 de febrero de 2009

24/02/2009
NÍšMERO DE COMPRAVENTAS DE VIVIENDA INSCRITAS
El cambio de ciclo del mercado inmobiliario reflejado en la evolución de las variables durante los últimos trimestres queda claramente ratificado con los datos de cierre del año 2008. El número de compraventas de vivienda registradas, en el cuarto trimestre del año ha sido de 113.274. En comparación con las 130.884 compraventas del pasado trimestre supone un descenso trimestral del -13,45%.

DISTRIBUCIÓN DE COMPRAVENTAS DE VIVIENDA
De las 113.274 compraventas inscritas, 64.479 han correspondido a vivienda nueva y 48.795 a vivienda usada. Con relación al trimestre anterior suponen descensos del -10,32% en vivienda nueva y del -17,28% en vivienda usada.

Sobre las 561.420 compraventas inscritas durante 2008, la mayor reducción interanual se ha producido en vivienda usada, con un ajuste del -40,75%, frente a la bajada del -13,14% en vivienda nueva.

IMPORTE MEDIO DE CRÉDITO HIPOTECARIO SOBRE VIVIENDA
El importe medio de crédito hipotecario por vivienda, en el cuarto trimestre del año ha alcanzado los 136.148 €, manteniéndose el tradicional mayor importe en Bancos (148.859 €) frente a Cajas de Ahorros (130.986 €) y Otras entidades financieras (121.359 €). Estos resultados suponen el cuarto trimestre consecutivo con reducciones del endeudamiento hipotecario por vivienda, con una tasa trimestral del -1,84% e interanual del -6,01%.

TIPOS DE INTERÉS CONTRATADOS EN LOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS SOBRE VIVIENDA
Los tipos de interés contratados en los nuevos créditos hipotecarios para compraventa de vivienda han mantenido durante el cuarto trimestre el tradicional predominio de los tipos de interés variables (98,01% de los contratos), aunque con un mínimo repunte del peso relativo de contratos a tipo de interés fijo (1,99%). En cuanto a los índices de referencia contratados en los nuevos créditos hipotecarios a tipo de interés variable, el EURIBOR sigue con su tradicional ascenso, alcanzando el cuarto trimestre del año el 88,22% del total de contratos hipotecarios, seguido a una significativa distancia del IRPH con el 5,61% y otros índices de referencia con el 4,18%.

DURACION DE LOS NUEVOS CRÉDITOS HIPOTECARIOS SOBRE VIVIENDA
El plazo de contratación de los nuevos créditos hipotecarios para compraventa de vivienda ha mantenido su línea descendente de los tres últimos trimestres. El cuarto trimestre del año se ha cerrado con un plazo medio de 25 años y 7 meses, reduciéndose en ocho meses el plazo medio en un solo trimestre.

DISTRIBUCIÓN DEL VOLUMEN DE NUEVO CRÉDITO HIPOTECARIO POR TIPO DE ENTIDAD FINANCIERA CONCESIONARIA
La financiación hipotecaria para compraventa de vivienda ha seguido contando con el liderazgo de las Cajas de Ahorros (48,48%) durante el cuarto trimestre, frente al 41,99% de Bancos y 9,53% de Otras entidades financieras. Sin embargo, las Cajas de Ahorros vienen presentando una constante reducción de su cuota de mercado, que en el año 2008 ha supuesto una pérdida de 6,78 puntos porcentuales, que han ido a parar al incremento de Bancos (4,73 pp) y Otras entidades financieras (2,05 pp).

CUOTA HIPOTECARIA MENSUAL
La cuota hipotecaria mensual ha alcanzado los 829,67 € en el cuarto trimestre del año 2008, representando el 47,67% del coste salarial. Las comunidades autónomas con mayor cuota hipotecaria han sido Comunidad de Madrid (1.293,71 €), Baleares (969,64 €), País Vasco (967,25 €) y Cataluña (948,68 €).
El porcentaje de la cuota hipotecaria mensual media con respecto al coste salarial acumula tres trimestres consecutivos de ligeros descensos, fundamentalmente como consecuencia del mayor incremento de los salarios con respecto a la variación de la cuota hipotecaria.
NOTA: La Estadística Registral Inmobiliaria se puede encontrar en www.registradores.org, dentro del apartado Estadística Registral Inmobiliaria.

El Colegio de Registradores presenta la Estadística Mercantil 2008

Miércoles, 25 de febrero de 2009

16/02/2009
Como cada año, el Colegio de Registradores presenta su Estadística Mercantil anual que, junto con los avances mensuales, constituye una fuente de información fundamental para conocer la evolución de la estructura empresarial nacional. Adicionalmente, su comparación con los indicadores macroeconómicos habituales ayuda a interpretar mejor el lugar del ciclo económico en el que nos situamos.

El primero de los indicadores presentados es el número de constituciones de sociedades, que en 2008 se reduce en algo más de 38.000 inscripciones respecto a 2007, situándose claramente por debajo de la media de los últimos cinco años. Es evidente que esta disminución ha sido muy abrupta el último año, pero es del todo normal ante un entorno económico desfavorable.

Si atendemos a la forma societaria considerada a la hora de la constitución, como otros años, las Sociedades Limitadas mantienen su predominio absoluto, suponiendo casi el 97% del total, mientras que las sociedades anónimas siguen disminuyendo su participación relativa, suponiendo en 2008 tan solo un 1,17%. La aparición de las Sociedades Profesionales, que han supuesto más de 3.000 en el año 2008 frente a las 353 de 2007, y que adoptan otras formas societarias tales como colectivas, comanditarias, etc., además de las tradicionales anónimas y limitadas, pueden justificar este incremento de Otras formas Societarias producido en el ejercicio.

En cuanto a las sociedades declaradas unipersonales, la tendencia alcista iniciada en 2000 se rompe, y pasamos de una tasa de crecimiento en 2007 del 11,44%, a una de decrecimiento del 10,19%. Durante 2008, la estructura del órgano de administración más habitual en las sociedades anónimas sigue siendo el consejo de administración (44% del total de S.A.”™s), seguido por el administrador único (39%).

Con cuatro años transcurridos desde el comienzo de la aplicación de la nueva ley concursal, las quiebras y suspensiones de pagos ya han sido sustituidas en su totalidad por el concurso de acreedores. En 2008 las declaraciones concursales de sociedades mercantiles inscritas han crecido un 132%, con un aumento de 1.188 nuevos concursos. En el anterior gráfico podemos observar como las adversas condiciones económicas han provocado el aumento considerable de las empresas declaradas en dificultades.

Manteniendo la tendencia alcista de los últimos años, el número total de depósitos de cuentas anuales realizados en 2008 ya supera el millón doscientos mil, creciendo menos que el año anterior, pero por encima de la media de los últimos cinco años, un 5,26%. Por Comunidades la diferencia entre Cataluña y Madrid se reduce, pasando de las 34.272 de 2007 a las 28.363 en 2008, pero mantienen sus puestos en el podio con 249.075 depósitos Cataluña y 220.712 depósitos Madrid.

Si observamos la utilización de la tecnología aplicada a la presentación de las cuentas, los depósitos digitales siguen aumentando un año más su proporción en el total presentado. Si en 2006 suponían un 52,4% del total, y en 2007 un 57,7%, en 2008 casi alcanzan el 62%.

La Estadística Mercantil se encuentra en https://www.registradores.org/mercantil/jsp/home.jsp

Los inversores salen corriendo de los hedge fund de Banco Santander

Miércoles, 25 de febrero de 2009

Tras el caso Madoff
Reembolsos de al menos 40 millones de euros
24/02/2009 -Enrique Utrera. Finanzas.com
Cuarenta millones de euros. Esta es la cifra que como mínimo van a retirar los partícipes de tres hedge fund de Santander en el primer trimestre del año. Dos de estos fondos, Banif Optimal Low Volatility Fund y Banif Fairfield Impala están afectados, en un 5,63% y en un 4,72%, por el caso Madoff.
Continua la larga travesía por el desierto de los hedge fund. Esta vez la ha tocado el turno a tres del Grupo Santander. Finalizado el período de preaviso para que los inversores puedan solicitar el reembolso de sus participaciones, la gestora Santander Asset Management ha anunciado que las ventas superarán el 20% del patrimonio, que en conjunto casi alcanza los 200 millones de euros.
Por lo tanto, como mínimo -las gestoras sólo están obligadas a comunicar a la CNMV cuando el porcentaje supera el 20%, pero no deben especificar- los reembolsos afectarán a 40 millones. Santander aplicará a estas peticiones de venta el valor liquidativo del próximo 31 de marzo.
En todos los casos, Santander garantiza que el fondo dispondrá de liquidez suficiente para atender las órdenes de venta -al contrario de lo que ha ocurrido con Santander Banif Inmobiliario, producto que será cerrado durante dos años, plazo en el que se retendrá el 90% de las inversiones- y que todos los productos seguirán adelante con su actividad y sus estretegias de inversión.
Dos de los tres fondos tienen exposición a activos relacionados con Bernard Madoff, del 5,63% en el caso de Banif Optimal Low Volatility. Con un patrimonio gestionado de 64 millones, acumulaba al ciere del mes de noviembre pasado una pérdidas de 14,47% a un año y del 16% en seis meses.
Mayores aún son los números rojos que acumula el otro fondo afectado por el fraude multimillonario del financiero estadounidense, Banif Fairfield Impala, del 23,11% a un año y de 24,10% a seis meses. De los tres fondos afectados por los reembolsos este último es que el más patrimonio gestiona, casi 76 millones de euros. Ambos productos sustituiran a partir de marzo a sus entidades subgestoras, Optimal y Fairfield respectivamente, por Allfunds Alternative, en la que participa el grupo Santander.

Cinco razones por las que Banif Inmobiliario debería cubrir a sus partícipes

Miércoles, 25 de febrero de 2009

Cinco razones por las que Banif Inmobiliario debería cubrir a sus partícipes
23-02-2009 Expansión. Blog de Jorge Zuloaga

La congelación de los reembolsos del fondo Santander Banif Inmobiliario ha desatado un nuevo foco de iras entre los clientes de Santander. Los partícipes de este producto ya estudian medidas legales para recuperar su dinero antes de los dos años marcados por el banco. Se quejan de “información privilegiada”, “medidas irregulares” por la tasación de extraordinaria anunciada en el pasado mes de diciembre, y en algunos casos hablan incluso de “corralito”. Aquí van cinco razones por las que Santander debería cubrir las posiciones de los partícipes de su fondo inmobiliario:
Porque lo hizo con Lehman Brothers y Madoff. En ambos casos, Santander optó por cubrir las pérdidas de sus inversores afectados. En el primer caso con una emisión de bonos de su filial británica Abbey y las famosas acciones preferentes, con las que previamente convino compensar a sus clientes pillados por el estafador norteamericano. No son grandes soluciones para sus inversores, pero con estas medidas Santander ha recuperado parte de la credibilidad perdida y se ha asegurado la permanencia de muchos clientes en el banco.
Porque en el caso del fondo Santander Banif Inmobiliario, la entidad dejaría mucho mejor sabor de boca a sus clientes que con Madoff y Lehman. No hay duda de que la entidad tiene gran parte de razón. Los fondos inmobiliarios no tienen nada que ver con la venta de productos estructurados ligados a Lehman Brothers ni con que su filial de hedge fund delegase su gestión al mayor estafador financiero de la historia. Aquí se han vendido fondos que han ido muy bien durante el boom inmobiliario, pero que ante la crisis económica y de liquidez han demostrado tener problemas en su propia raíz. En este caso sería más culpable la CNMV que ninguna de las gestoras que distribuyó productos inmobiliarios en España.
Porque lo ha hecho su competidor más directo, BBVA. Santander no tiene forma de justificar que no vaya a proporcionar liquidez a sus inversores cuando ya lo ha hecho la entidad presidida por FG (también va camino de cubrir las salidas Banco Sabadell). BBVA se ha anticipado a su rival en este terreno. Primero, subiendo la inversión mínima en inmobiliarios en 2007, para que no entrasen pequeños inversores en unos productos que, como se ha demostrado, no eran aptos para ellos. Segundo, anunciando que dejaría salir a sus partícipes sin pagar comisión de reembolso antes de que estallase la crisis de los inmobiliarios en España. Y tercero, cubriendo las salidas de estos ahorradores con inversiones propias para no dejarles atrapados como ha hecho Santander. En un momento en el que la gestora de BBVA ha superado a la de Santander en patrimonio por primera vez desde la época de Argentaria, a la entidad de Emilio Botín no le conviene dar esta mala imagen.
Porque no le supondrían grandes pérdidas. Todo lo que Santander tendría que hacer es meter su propio dinero que iría recuperando progresivamente durante los próximos dos años, como declaró a la CNMV. La única pérdida para el banco sería la derivada de la caída del precio de los inmuebles. Si BBVA invirtió 1.600 millones que recuperará dentro de dos años o se plantea Banco Sabadell hacerlo con más de 1.000 millones, ¿por qué no va a poder Santander cubrir entre 2.600 y 3.200 millones? Además, no sería poner dinero en saco roto como en el caso de Madoff o Lehman, sino en inmuebles de reconocido valor.
Porque evitaría un daño reputacional. A pesar de ser el último, este punto debería ser el más importante para Santander, como lo ha demostrado durante los últimos meses cubriendo pérdidas con tal de no verse salpicado por la estafa de Madoff y la quiebra de Lehman. En un momento como el actual de la banca, la imagen es más importante que nunca, ya que los clientes se aferrarán a las entidades que más confianza les transmitan. Por ello, Santander no puede permitirse más deslices.
Dicho esto, vaya por delante que Santander puede aferrarse a que todo lo que ha hecho es bajo la legalidad española y con el amparo de la CNMV. Veremos si, a pesar de ello, decide cambiar de estrategia y resarcir a sus clientes. Tiempo al tiempo.

Banif Inmobiliario pone en venta su principal activo

Miércoles, 25 de febrero de 2009

Centro Comercial Plenilunio
24-02-2009 , Expansión.com
Apenas una semana después de anunciar la cancelación de los reembolsos por falta de liquidez, y dentro de su “programa ordenado de enajenación de activos”, el fondo Banif Inmobiliario ha puesto en venta su principal activo, el centro comercial Plenilunio. A 31 diciembre del pasado año estaba valorado en 319 millones de euros.
El fondo inmobiliario está dispuesto a acelerar el proceso de desinversiones anunciado a raíz de la cancelación de los reembolsos. En la misma semana en la que anunció estas medidas, ejecutó ya su primera venta, unos inmuebles de oficinas de Madrid, situado en el Paseo de la Castellana número 13.

Esta operación se cerró por un precio de 23 millones de euros, un 16% por encima del precio de adquisición en 1999, pero un 17% por debajo de su precio de tasación.

Aún a riesgo de lograr precios inferiores a los de tasación, Banif Inmobiliario ha decidido poner a la venta su principal activo, según publica Reuters citando a dos fuentes conocedoras de la situación. En la última valoración, la del pasado mes de diciembre, el centro comercial Plenilunio estaba valorado en 319 millones de euros.

Protegido: Tres detenidos por estafar un millón en venta fraudulenta finca Valencia

Miércoles, 25 de febrero de 2009

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